【研究报告内容摘要】
每周一谈:车联网行业有哪些新的变化
2020年开年以来,车联网行业的相关公司表现亮眼,市场关注度提升的背后隐含了市场对于车联网行业发展的几方面期待。我们从行业的角度解读如下:
通过车联网实现协同式自动驾驶的技术路线首次受到主管部门肯定。近期,工信部苗圩部长在公开讲话中首次指明了车联网的远期技术目标--协同式自动驾驶。在自动驾驶的产业化落地过程中,从l2+向l3级以上的发展出现了较大的困难,困难的根源来自现有软硬件系统的产业化压力和感知协作缺陷,这也是欠缺车联网技术导致的必然后果。而协同式自动驾驶是指通过在路侧部署更多的传感器和算力资源,发挥我国的基础设施建设优势,降低单车智能的算法和感知压力,实现高效的自动驾驶解决方案。相关主管部门负责人首次公开明确解释了协同式自动驾驶的技术路线,具有非同寻常的意义。
三大驱动因素助推车联网行业实现加速发展。(1)《交通强国建设纲要》是行业发展基石,《纲要》肯定了未来路网持续投资的重要性,在部分城市、地区路网密度已经达到相对较高水平的背景下,通过普及车联网技术,提升交通效率成为了必然选择;(2)美国联邦通信委员会(fcc)将过去分配给dsrc技术的频段重划分给c-v2x和无线电使用,该决定证明了我国选择c-v2x技术的前瞻性,也为我国的v2x产业发展增加了更多紧迫感;(3)5g r-16标准即将冻结意味着我们将迎来完整可用的nr-v2x标准,在产业链已经进了大量投入的背景下,基础设施的建设落地成为了业界翘首以盼的发展新动能。
车联网投资是引燃第一把火的科技基础设施投资。车联网行业是个典型的正外部性行业,其对交通效率、交通模式、车联网产业链的全面意义是主管部门需要重点考虑的;另一方面,车联网行业横跨交通、通信、汽车、公安、城市规划等多个行业和部门,参考国内各个试点区域的发展经验,依靠行业自发投入,单点突破是注定失败的,需要主管部门先期投入,形成合力,齐头并进。 综上,我们认为2020年有望成为车联网行业发展的重要政策窗口,关注路侧具有较强经验、设备优势的千方科技、金溢科技,车端竞争力较强的移远通信、高新兴、格尔软件。
投资策略:以5g场景应用为核心主线,结合细分行业景气度,看好智能网联汽车、金融科技、云计算、网络安全、医疗信息化等方向。 投资组合:千方科技、四维图新、启明星辰、中科创达、星网宇达。
风险提示:政策落地进度低于预期;行业it支出低于预期;产业竞争加剧。

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